Salut martinlyon,
Je suis en stage en M&A dans une banque américaine, qui par certains côtés est un peu différente de ce que j'entends dire de Rothschild par mes amis qui y travaillent, mais il y a de grandes similarités.
1/ Pour tes entretiens, le Vernimmen est très bien pour la partie technique sur les méthodes d'évaluation. Il faut aussi savoir calculer le détail d'un FCF, expliquer ce qu'est un WACC, pouvoir expliquer l'impact sur les éléments financiers d'une opération d'investissement et de son financement (typiquement un achat de machine financé par un prêt, quelles conséquences sur le bilan et le compte de résultat). Il n'y a rien de difficile, mais il faut bien connaître son sujet pour répondre vite et ne pas perdre pied car la situation de l'entretien est parfois assez stressante.
Cependant, il ne faut pas négliger deux autres types de questions : la motivation pour le M&A (à expliquer dans le cadre de ton parcours, suite à tes précédents stages et en fonction de tes objectifs futurs) et ton intérêt spécifique pour la banque auprès de laquelle tu postules. Pour Rothschild, c'est assez facile de jouer sur le registre de la tradition (sans en faire trop) et du focus sur les activités de conseil qui est censé davantage préserver l'intérêt du client que chez les banques qui offrent des packages complets incluant conseil + financement + solutions equity... Ils te demanderont aussi souvent chez quels concurrents tu passes des entretiens et à quel stade du process tu te trouves.
2/ Pour ce qui est du nombre de tours, c'est souvent au moins deux tours de deux à quatre entretiens, avec parfois un assessment center chez les américaines (en gros une étude de cas + des tests de capacités numériques et verbales, ça ne casse pas des briques non plus). Chez Rothschild le processus est plutôt court avec un entretien long face à deux interviewers juniors puis un entretien court avec un interlocuteur plus senior (c'est en tout cas ce que j'avais eu).
3/ Pour l'ambiance, je crois que ça dépend des banques et surtout des personnes avec lesquelles tu seras amené à travailler, donc c'est difficile à dire. Mais tu auras sans doute une ambiance un peu plus franco-française chez Rothschild ou Lazard que dans une américaine où tu auras aussi davantage l'occasion de travailler avec des bureaux étrangers sur des dossiers internationaux. Tu auras aussi tout un folklore de "partnership" chez Rothschild que tu ne retrouveras pas dans une grande banque étrangère : les associés gérants (les super boss de Rothschild) ont une salle à manger spéciale avec tout un service d'argenterie et de vaisselle qui se transmet d'une "génération" à l'autre... Et le dress code semble aussi plus formel chez Rothschild : mes interlocuteurs étaient en cravate pendant les entretiens, alors qu'ailleurs c'était plutôt col de chemise ouvert. On aime ou pas
4/ Pour finir, les horaires dépendent du deal flow du moment, donc là encore c'est dur ce prévoir ce que sera la charge de travail de ton équipe en janvier. Mais attends toi à ce que soit fatiguant, d'autant plus si tu commences en janvier (quand on démarre en juillet, on a les deux mois d'éte qui sont creux en terme d'activité pour se rôder).
N'hésite pas si tu as d'autres questions, et bon courage pour tes entretiens. La clé, c'est la préparation
!
