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Business modeling & valuation

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Messagepar pipas » 26/09/2017 09:25

Bonjour à tous,

Je suis dans une école du TOP 5 et je viens d'effectuer ma césure en M&A Large cap dans une des plus grosses banques françaises. L'aspect du stage qui m'a le plus plu n'est pas le côté stratégique/equity story/marketing mais le côté technique/financier/valorisation.

Ainsi, je cherche pour ma fin d'études un stage dans une équipe spécialisée en valorisation et modélisation financière. Ayant effectué un stage en M&A Large-cap dans un grand groupe français j'aimerais ne pas trop perdre en prestige et intégrer les meilleures équipes de valorisation possible. Ainsi j'aimerais viser d'autres équipes que les équipes de valorisation du Big 4, qui, selon moi, représenteraient une baisse de prestige et peut-être des missions moins intéressantes (valorisation d'actifs particuliers et non d'entreprises en globalité, contrôle et audit de modèles de clients plus que création de modèles from scratch etc..).

J'ai entendu que BNP Paribas et Ardian avaient une équipe spécialisée en valorisation et modélisation financière.

Savez-vous si d'autres acteurs de M&A (de préférence BB/Roth ou Lazar) ou d'autres gros fonds de PE ont une telle équipe? Savez-vous si ces équipes recrutent leur stagiaire en CDI? Que pensez-vous de l'intérêt des missions des équipes de valorisation en Big Four et des exit opps après un tel stage?

Merci d'avance!! :super:
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Re: Business modeling & valuation

Messagepar Preps » 26/09/2017 15:27

pipas a écrit:Bonjour à tous,

Je suis dans une école du TOP 5 et je viens d'effectuer ma césure en M&A Large cap dans une des plus grosses banques françaises. L'aspect du stage qui m'a le plus plu n'est pas le côté stratégique/equity story/marketing mais le côté technique/financier/valorisation.

Ainsi, je cherche pour ma fin d'études un stage dans une équipe spécialisée en valorisation et modélisation financière. Ayant effectué un stage en M&A Large-cap dans un grand groupe français j'aimerais ne pas trop perdre en prestige et intégrer les meilleures équipes de valorisation possible. Ainsi j'aimerais viser d'autres équipes que les équipes de valorisation du Big 4, qui, selon moi, représenteraient une baisse de prestige et peut-être des missions moins intéressantes (valorisation d'actifs particuliers et non d'entreprises en globalité, contrôle et audit de modèles de clients plus que création de modèles from scratch etc..).

J'ai entendu que BNP Paribas et Ardian avaient une équipe spécialisée en valorisation et modélisation financière.

Savez-vous si d'autres acteurs de M&A (de préférence BB/Roth ou Lazar) ou d'autres gros fonds de PE ont une telle équipe? Savez-vous si ces équipes recrutent leur stagiaire en CDI? Que pensez-vous de l'intérêt des missions des équipes de valorisation en Big Four et des exit opps après un tel stage?

Merci d'avance!! :super:


Déjà stage de césure en banque francaise en M&A on n'est quand même pas au top du prestige :roll: donc CDI en big 4 dans une équipe valo me parait déjà solide vu le background.

Les BB et grosses boutiques (Roth / Laz) n'ont pas d'équipe valo, aucun intérêt pour elles. Ce sont les équipes classiques (secteurs ou pays) qui s'occupent de ca sur les transactions. Les banques n'ont pas vocation à avoir une équipe dédiée, elles ne proposent pas des services pointus dédiées de valo à leurs clients. Il y a le cas des fairness opinions (sans doute à quoi sert l'équipe de BNPP) mais ce n'est quand même pas d'un niveau aussi pointu que ce que font les big 4 et c'est lié à une transaction. En fonds, on valorise les participations notamment pour la gestion du risque et l'info des investisseurs, peut-être pour ca qu'Ardian a une telle équipe mais honnêtement je connais aucun autre fonds qui en a une et je ne vois pas cette équipe comme un appui sur les transactions. Justement, les fonds demandent souvent aux big 4 de faire ces valo (donc valo en globalité d'une entreprise ici).

Pour moi, ces équipes en big 4 sont des équipes assez techniques, plutôt éloignées du business, ce qui limite les exit opps. Si tu aimes la technique, je te conseillerais plutôt de regarder des boites comme Eight Advisory ou Accuracy qui ont des missions de valo mais également des missions plus classiques de due dil financière, litigation, etc. Ca répond à ton besoin d'avoir un métier très orienté sur les modèles/la technique, moins sur le business tout en gardant une certaine diversité des missions, un prestige et des bonnes exit opps. Sinon équipe financements d'une banque (surtout du modèle)
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Re: Business modeling & valuation

Messagepar c_b » 12/10/2017 01:22

pipas a écrit:Bonjour à tous,

Je suis dans une école du TOP 5 et je viens d'effectuer ma césure en M&A Large cap dans une des plus grosses banques françaises. L'aspect du stage qui m'a le plus plu n'est pas le côté stratégique/equity story/marketing mais le côté technique/financier/valorisation.

Ainsi, je cherche pour ma fin d'études un stage dans une équipe spécialisée en valorisation et modélisation financière. Ayant effectué un stage en M&A Large-cap dans un grand groupe français j'aimerais ne pas trop perdre en prestige et intégrer les meilleures équipes de valorisation possible. Ainsi j'aimerais viser d'autres équipes que les équipes de valorisation du Big 4, qui, selon moi, représenteraient une baisse de prestige et peut-être des missions moins intéressantes (valorisation d'actifs particuliers et non d'entreprises en globalité, contrôle et audit de modèles de clients plus que création de modèles from scratch etc..).

J'ai entendu que BNP Paribas et Ardian avaient une équipe spécialisée en valorisation et modélisation financière.

Savez-vous si d'autres acteurs de M&A (de préférence BB/Roth ou Lazar) ou d'autres gros fonds de PE ont une telle équipe?



Donc si je résume :

(1) Tu n'as jamais eu de CDI mais penses que certains CDI seraient un manque de prestige par rapport à un passage en stage en M&A
(2) Tu n'as pas compris ce qu'est le métier M&A ou PE
(3) Tu vises BB/Rothschild/Lazard

Good luck.

D'accord avec Preps.
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Re: Business modeling & valuation

Messagepar pipas » 12/10/2017 01:37

(1) Tu n'as même pas lu mon annonce puisque je ne parle aucunement d'un CDI mais d'un stage de fin d'études. Un CDI en Business Modelling dans un Big Four est mon objectif. Je m'interroge juste sur mon stage de fin d'études et je sais que mon stage de césure en M&A peut m'ouvrir des portes dans les meilleurs acteurs de M&A/PE et j'aimerais en profiter.

(2) En faite j'ai plutôt bien compris ce qu'étaient ces métiers. Ma question est légitime car certains acteurs de M&A et de PE (BNP et Ardian) ont des équipes spécialisées en valorisation. Ayant fait un stage en M&A et ayant particulièrement apprécié le côté technique de la valorisation j'aimerais me concentrer sur cet aspect du métier pour mon stage de fin d'études.

(3) Non.

Merci pour ta fructueuse réponse.
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Re: Business modeling & valuation

Messagepar Preps » 12/10/2017 10:21

pipas a écrit:(1) Tu n'as même pas lu mon annonce puisque je ne parle aucunement d'un CDI mais d'un stage de fin d'études. Un CDI en Business Modelling dans un Big Four est mon objectif. Je m'interroge juste sur mon stage de fin d'études et je sais que mon stage de césure en M&A peut m'ouvrir des portes dans les meilleurs acteurs de M&A/PE et j'aimerais en profiter.

(2) En faite j'ai plutôt bien compris ce qu'étaient ces métiers. Ma question est légitime car certains acteurs de M&A et de PE (BNP et Ardian) ont des équipes spécialisées en valorisation. Ayant fait un stage en M&A et ayant particulièrement apprécié le côté technique de la valorisation j'aimerais me concentrer sur cet aspect du métier pour mon stage de fin d'études.

(3) Non.

Merci pour ta fructueuse réponse.


Pour (2), comme dit, BNPP et Ardian sont clairement une exception
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Re: Business modeling & valuation

Messagepar c_b » 14/10/2017 15:02

pipas a écrit:(1) Je m'interroge juste sur mon stage de fin d'études et je sais que mon stage de césure en M&A peut m'ouvrir des portes dans les meilleurs acteurs de M&A/PE et j'aimerais en profiter.

(2) En faite j'ai plutôt bien compris ce qu'étaient ces métiers. Ma question est légitime car certains acteurs de M&A et de PE (BNP et Ardian) ont des équipes spécialisées en valorisation. Ayant fait un stage en M&A et ayant particulièrement apprécié le côté technique de la valorisation j'aimerais me concentrer sur cet aspect du métier pour mon stage de fin d'études.

(3) Non.

Merci pour ta fructueuse réponse.


(1) Si tu n'as pas fait de Parisienne, c'est compliqué pour les meilleurs fonds/banques (sauf coup de chance / très bon entretien) même en stage

(2) Pour être plus explicite : le cœur du métier en M&A est commercial. L'aspect technique est certes présent mais n'est pas aussi primordial que tu le laisses entendre. D'autres métiers comme financements ou TS sont plus techniques.
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