Bosser en Private Equity

[JDC]

Bonjour,

j'ai un entretien pour une césure dans une boite assez connu en PE à Londres. Si quelqu'un avait des conseils/ recommandations, je suis preneur

[romain.c]

mais c'est quoi le private equity???

[tafkap]

C’est généralement lorsqu'une entreprise rentre dans le capital d'une société cotée ou non afin de la redresser en mettant des personnes de confiance au sein de l'entreprise.
La plus value se fait sur la valeur que va reprendre l'entreprise par la suite.

[JDC]

mais c'est quoi le private equity???

Private equity is a broad term that commonly refers to any type of equity investment in an asset in which the equity is not freely tradeable on a public stock market. More accurately, private equity refers to the manner in which the funds have been raised, namely on the private markets, as opposed to the public markets.

Categories of private equity investment include leveraged buyout, venture capital, growth capital, angel investing, mezzanine capital and others. Private equity funds typically control management of the companies in which they invest, and often bring in new management teams that focus on making the company more valuable.

Source : Wikipedia

[Vince3A]

Il existe un nombre incalculable de fonds de PE sur le marché.
Ils se structurent en trois catégories selon la taille de l'entreprise cible:
Les Larges Cap.
Les Mid Cap.
Les Small Cap.
Jusqu'à présent les fonds recrutent assez peu de juniors, mais la tendance est en train de s'inverser. Les maisons de PE ont besoin de juniors pour monter des pres' au comité d'investissement et surtout valoriser l'entreprise cible et faire tourner le modèle LBO.
Une expérience en M&A est donc un bon atout pour rejoindre un fond de private equity. Le Transaction service d'un grand groupe de conseil ou d'audit est aussi une bonne formation
Commencer dans un fond à la sortie de l'école est difficile mais possible. celà peut être très intéressant mais ce n'est pas souhaitable à moins de vouloir faire sa carrière entière dans le capital investissement. Une expérience autre, moins généraliste, permet une reconversion plus facile en cas d'échec.

Il n'est pas du tout nécessaire de sortir de l'ena et de l'inspection pour travailler dans le private equity. la hierarchie s'étoffe de plus en plus et les fonds ne sont plus composés d'une poignée de partners. Blackstone, 3i, PAI, etc ressemblent de plus en plus à une banque d'affaire.
Il est faux de dire qu'il faut commencer par du VC (Venture Capital). Le VC et le PE LBO sont deux domaines différents dans le capital investissement.
Il faut enfin de dire que tu vas passer ta vie au bureau, esclave de ton client puisque... c'est toi le client! l'investisseur est le décideur et le client d'un conseil m&a, légal ou stratégique!

[JDC]

Je suis assez d'accord. Je rajouterai aussi qu'une expérience en conseil en strat est un atout indéniable pour la reconversion en PE.
Néanmoins d'après ce que j'ai pu en voir (en VC), les parcours sont encore assez normés:

Au USA pour le VC :
1) un diplôme plutôt orienté technologie
2) 1-2 ans dans une top IB
3) 3-5 ans dans une start up de la Silicon Valley
4) un petit MBA Harvard/ Stanford/ MIT / Wharton
5) enfin devenir un venture capitalist

On aurait aussi pu dire:
1) création et vente d'une start-up à succès
2) Marre de jouer au golf [ exemple véridique! ]
3) devient venture capitalist

En Europe, c'est plus comme ça:
1) intéressé par les nouvelles techno et baignant dans cette environnement
2) Business/liberal arts degree
3) Intégration d'une top IB/ firme de consultant en strat
4) Marre de l'IB/ du conseil
5) devient venture capitalist

Pour préciser pour le VC, les mecs ont plus l'esprit entrepreneur/ relax et ne passent pas leur vie dans leur bureau mais plutot en déplacement à la rencontre de mec qui ont envoyé de bon Business Plans ou pour voir si leur argent est bien investi! Moi je verrais plus ça comme un job de terrain ou l'aspect humain est très très important.
Un job passionnant ou les stages sont rare (très rare) mais.......possible